네이버 1분기 매출 3조2411억…최수연 대표 'AI 풀스택' 전략 본궤도 - ER 이코노믹리뷰

검색에서 출발한 플랫폼이 AI·소버린·C2C라는 세 엔진을 동시에 가동하며 글로벌 무대로 질주하고 있다 네이버(대표이사 최수연)가 2026년 1분기 매출액 3조2411억원, 영업이익 5418억원을 기록했다고 1일 밝혔다. 매출은 전년 동기 대비 16.3% 늘었고 영업이익은 7.2% 증가했다. AI 인프라 투자 확대에 따른 비용 부담에도 수익성을 동시에 끌어올렸다는 점에서 시장의 주목을 받고 있다. 분기 성적표를 뜯어보면 성장의 축이 분산돼 있다는 점이 눈길을 끈다. 네이버는 이번 1분기부터 매출 구분을 기존 5개 부문에서 네이버 플랫폼·파이낸셜 플랫폼·글로벌 도전 3개로 재편했다. 핵심 사업과 신규 기회를 보다 명확하게 드러내겠다는 취지다. 네이버 플랫폼 매출은 1조8398억원으로 전년 동기 대비 14.7% 증가했다. 광고 부문에서는 AI 타겟팅 솔루션 'ADVoost'가 매출 성장에 50% 이상 기여하며 전년 동기 대비 9.3% 성장을 이끌었다. 서비스 매출은 네이버플러스 스토어·멤버십·N배송 등 커머스 생태계가 받쳐주며 35.6% 급증했다. 파이낸셜 플랫폼 매출은 4597억원으로 전년 동기 대비 18.9% 늘었다. 1분기 Npay 결제액은 24조2000억원으로 전년 동기 대비 23.4% 증가했다. 네이버는 오프라인 통합 단말기 'Npay Connect'에 축적된 주문·결제·단골 데이터와 플레이스의 검색·예약 데이터를 연계해 온라인 경쟁력을 오프라인으로 확장하는 작업을 본격화하고 있다. 글로벌 도전 영역에서는 C2C 사업이 성장을 주도했다. 왈라팝 편입 완료와 포시마크·크림·소다의 성장이 맞물리며 C2C 매출은 전년 동기 대비 57.7%, 전분기 대비 22.9% 급등했다. 글로벌 도전 전체 매출은 9416억원으로 전년 동기 대비 18.4% 늘었다. 이번 실적의 배경에는 최수연 대표의 'AI 온서비스' 전략이 자리하고 있다. AI를 별도 신사업으로 분리하지 않고 검색·커머스·광고 등 기존 플랫폼 위에 얹는 방식이다. 지난해 도입한 'AI 브리핑'은 월간 이용자 3000만명을 돌파하며 네이버의 대표 검색 기능으로 안착했고, 올해 상반기에는 통합검색 안에 'AI 탭'을 새로 도입해 쇼핑·로컬·금융·건강 등 버티컬 에이전트를 통합하는 구조로 진화한다. 글로벌 전선도 빠르게 넓어지고 있다. 1월 스페인 최대 중고거래 플랫폼 왈라팝 지분 100%를 9029억원에 확보한 데 이어, 4월에는 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령과 단독 면담에서 풀스택 AI 역량을 직접 소개했다. 같은 달 인도 최대 IT 기업 타타컨설턴시서비스(TCS)와도 업무협약을 체결하고 크래프톤·미래에셋과 함께 최대 1조원 규모의 '유니콘 그로스 펀드'를 조성했다. 중동에서는 사우디아라비아 5개 도시에 디지털 트윈 기술을 수출하고 신도시 뉴 무라바에 서비스 로봇과 운영 플랫폼을 공급하고 있다. 자본 조달도 병행됐다. 네이버는 지난 15일 6년 만에 달러·유로화 동시 그린본드를 발행해 약 11억달러를 확보했다. 유로화 7년물은 국내 민간기업 최초 사례로, 조달 자금은 친환경 데이터센터 구축과 에너지 효율 개선에 투입된다. 카카오가 AI·커머스 재편에서 속도를 내고 있고 구글·오픈AI 등 글로벌 플랫폼이 한국 시장 공략을 강화하는 상황에서, 네이버가 내수와 글로벌을 동시에 잡는 투트랙 전략을 얼마나 빠르게 수익화로 연결하느냐가 관건으로 꼽힌다. AI 인프라 투자 확대에 따른 비용 압박이 지속되는 가운데 주가는 최근 19만원대에 머물며 실적 개선 속도를 반영하지 못하고 있다는 시장의 시선도 여전하다. 최수연 대표는 "네이버는 AI 에이전트 시대의 핵심 경쟁력인 검색·커머스·결제 인프라를 하나의 흐름으로 보유한 독보적인 플랫폼"이라며 "'실행형 AI' 전략을 중심으로 사용자 만족도 제고와 수익화 확대로 이어지는 선순환 구조를 구축하는 동시에 C2C·소버린 AI 등 글로벌 도전 영역에서도 지속적으로 기회를 발굴해 전체 매출 성장을 가속화해 나가겠다"고 밝혔다.