알파벳 1분기 매출 1,099억 달러… 구글 클라우드, 사상 첫 200억 달러 돌파 - 와우테일

알파벳(Alphabet)이 2026년 1분기 역대급 실적을 발표했다. 전체 매출은 전년 동기 대비 22% 증가한 1,099억 달러로 11분기 연속 두 자릿수 성장을 이어갔다. 하지만 이번 실적에서 가장 주목받은 숫자는 따로 있다. 구글 클라우드(Google Cloud)가 분기 기준 사상 처음으로 매출 200억 달러를 돌파한 것이다. 구글 클라우드 매출은 전년 동기 122억 달러에서 63% 성장해 200억 달러를 기록했다. 직전 분기(Q4 2025) 성장률 48%에서 더 가파르게 올라갔다. 순다르 피차이(Sundar Pichai) 알파벳 CEO는 실적 발표 콜에서 “처음으로 엔터프라이즈 AI 솔루션이 클라우드 성장의 주요 동력이 됐다”고 밝혔다. AI 기반 제품 매출이 전년 동기 대비 800% 가까이 늘었고, 신규 고객 유치 속도도 전년 대비 2배 빨라졌다. 클라우드 수주 잔고(backlog)가 더 인상적이다. 전분기 대비 거의 2배 증가해 4,600억 달러를 넘어섰다. 기업들이 생성AI 전환을 위해 구글 클라우드를 대규모로 선택하고 있다는 증거다. 피차이 CEO는 한발 더 나아가 “수요가 공급을 초과하고 있다”면서 컴퓨팅 인프라 여건만 됐다면 클라우드 매출은 더 높았을 것이라고 말하기도 했다. 클라우드의 수익성 개선도 눈에 띈다. 클라우드 부문 영업이익은 66억 달러로, 전년 동기 22억 달러에서 3배 이상 뛰었다. 영업이익률도 빠르게 개선 중이다. 이번 실적은 지난주 열린 Google Cloud Next 2026 행사의 여운과 맞닿아 있다. 알파벳은 행사에서 8세대 TPU(TPU 8t·8i)를 발표하며 AI 인프라 경쟁력을 과시했고, 자사 TPU를 외부 데이터센터에 판매하는 계획도 처음으로 공식화했다. 이는 엔비디아(NVIDIA) GPU 의존도를 낮추려는 기업 고객들에게 구글이 직접 하드웨어 대안을 제시하겠다는 선언이다. 제미나이(Gemini) 모델 API를 통한 토큰 처리량도 분당 160억 토큰으로, 직전 분기 대비 60% 증가했다. AI 인프라 지형도와 AI 추론 지형도에서 경쟁 구도를 확인할 수 있다. ‘AI가 검색을 죽인다’는 우려는 이번 분기에도 빗나갔다. 구글 검색 및 기타 매출은 19% 증가한 604억 달러로 사상 최고치를 기록했다. AI 오버뷰(AI Overviews)와 AI 모드(AI Mode) 도입 이후 오히려 검색 쿼리 수가 역대 최고치를 갈아치웠다고 알파벳은 밝혔다. 유료 구독 사업도 순항 중이다. 유튜브 TV, 유튜브 뮤직·프리미엄, NFL 선데이 티켓, 구글 원 등을 포함한 전체 유료 구독자 수가 3억5천만 명에 달했다. 기업용 AI 서비스인 제미나이 엔터프라이즈(Gemini Enterprise)의 유료 월간 활성 사용자는 전분기 대비 40% 증가했다. 구글 구독·플랫폼·기기 부문 매출은 19% 성장해 123억 달러를 기록했다. 유일하게 기대에 못 미친 항목은 유튜브 광고다. 99억 달러로 전년 대비 11% 성장했지만, 애널리스트 예상치(약 100억 달러)를 소폭 하회했다. 구글 서비스 전체 매출은 16% 증가한 896억 달러, 영업이익은 406억 달러였다. 표면적으로 순이익은 345억 달러에서 626억 달러로 81% 폭증했다. 하지만 이 수치를 액면 그대로 받아들이면 오해가 생긴다. 순이익 급등의 핵심 원인은 영업 성과가 아니라 비상장 주식 미실현 평가이익 369억 달러다. 알파벳은 스타트업에 대한 지분 투자를 대규모로 보유하고 있는데, 분기 중 이 포트폴리오의 평가액이 크게 올랐다. 이 항목은 매 분기 변동성이 크고 실현되지 않은 이익이라 실제 현금과는 거리가 있다. 영업이익은 전년 동기 대비 30% 증가한 397억 달러로, 영업이익률은 36.1%였다. 이 숫자가 사업의 실질적인 성과를 보여주는 지표다. 알파벳은 이번 분기에만 설비투자로 357억 달러를 집행했다. 전년 동기(172억 달러)의 2배가 넘는다. 데이터센터와 AI 인프라에 대한 공격적인 투자가 계속되고 있다. 피차이 CEO가 직접 “지금 당장 공급이 제한돼 있다”고 인정할 정도로 수요가 넘쳐나는 상황에서 투자를 멈출 이유가 없다는 논리다. 이 투자 규모 때문에 잉여현금흐름(FCF)은 101억 달러로, 직전 분기(245억 달러)에서 크게 줄었다. 투자자들이 주목할 지점이다. 전반적으로 이번 실적은 구글의 AI 전략이 실험 단계를 넘어 본격적인 수익 창출 단계로 진입했다는 신호로 읽힌다. 웨이모(Waymo)가 주당 자율주행 50만 건을 돌파했다는 소식도 함께 나왔다. 알파벳 주가는 실적 발표 후 시간외 거래에서 3% 이상 상승했다. 사업자등록번호 : 469-87-00966 주소 : 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 645번길 12, 5층 에스9호 등록번호 : 경기, 아53600 제호 : 와우테일 발행/편집인 : 김태현 등록일 : 2023년 4월 14일 발행일 : 2019년 3월 6일 청소년보호책임자 : 김종철 문의 : 010-4712-2002 답글 남기기 댓글을 달기 위해서는 로그인해야합니다.