'메모리 대란', "반도체 시장 구조를 바꾼다" - 애플경제

AI 수요 확산에 HBM 넘어 범용 메모리 수요 확대 생산 확대보다 물량 확보·공급 대응 경쟁 부상 메모리 절감 기술·차세대 대안도 함께 부각 [애플경제 김예지 기자] 인공지능(AI) 확산 이후 메모리 시장은 가격 급등을 지나 수급 구조 변화가 굳어지는 흐름을 보이고 있다. HBM에서 시작된 수요는 서버 D램과 LPDDR, 기업용 SSD까지 번졌고, 제품별 수급을 따로 보던 기존 방식도 힘을 잃었다. 공급이 부족한 상황에서는 메모리를 얼마나 더 만들 수 있느냐보다 확보한 물량을 누가 먼저 가져가느냐가 더 중요해진다. 메모리 기업들이 생산 확대 계획을 내놔도 시장이 곧바로 공급 완화로 보지 않는 배경도 여기에 있다. 첨단 메모리는 웨이퍼 투입만 늘린다고 바로 공급이 풀리지 않는다. 패키징과 고객 인증, 장기 공급계약까지 이어져야 실제 물량이 나온다. 최태원 대한상공회의소 회장 겸 SK그룹 회장이 28일 국회 정책 세미나에서 자본·전력·GPU·메모리를 AI 산업 병목 요인으로 꼽은 것도 이런 현실을 보여준다. 최 회장은 “1GW 규모 AI 데이터센터에 500억달러가 필요하다”고 말하며 AI 경쟁이 반도체만의 문제가 아니라 전력과 자본, 인프라 확보 경쟁과 함께 가고 있다고 말했다. HBM 넘어 범용 메모리로 수요 확산 현재 서버 D램과 LPDDR, 낸드까지 AI 수요가 확산되고 있다. 중요한 건 제품별 수요 증가보다 확보 경쟁 범위가 넓어졌다는 점이다. HBM에 집중됐던 물량 경쟁이 서버용 메모리와 저장장치까지 번지면서 메모리를 제품별로 나눠 보던 시장 구분도 옅어지고 있다. 엔비디아 AI 가속기에 들어가는 HBM3E와 차세대 HBM4 수요가 먼저 커졌고 공급 우선순위도 HBM 중심으로 움직였다. GPU 성능 경쟁이 커지면서 메모리 대역폭 확보 중요성도 함께 올라왔고, HBM 확보 여부가 공급 전략 변수로 다뤄지고 있다. AI 추론 수요 확대와 함께 서버용 DDR 수요 증가 전망도 이어진다. SK하이닉스가 ISSCC 2026에서 공개한 1c나노 기반 16GB LPDDR6도 저전력 메모리의 서버 활용 가능성과 함께 언급된다. 모바일용 메모리로 보던 LPDDR이 AI 서버 영역으로 확장되는 움직임이다. 데이터센터 투자 확대와 함께 기업용 SSD 수요도 늘고 있다. 저장 장치 수요까지 함께 커지면서 확보 경쟁은 낸드플래시로도 이어지고 있다. HBM에서 시작된 확보 경쟁이 서버 D램과 LPDDR, 낸드까지 넓어진 셈이다. 메모리, 공급 대응 경쟁 재편 현재 메모리 경쟁은 생산 확대보다 공급 대응 역량이 더 주목받고 있다. HBM처럼 적층과 패키징, 고객 인증이 함께 맞물리는 제품은 물량만 늘린다고 공급이 바로 늘지 않는다. 고객 일정에 맞춰 얼마나 안정적으로 공급하느냐가 경쟁 변수로 올라와 있다. SK하이닉스는 HBM 선행 공급 구도 유지에 집중하고 있다. 후공정 경쟁력과 양산 안정성, 고객 대응 능력이 함께 경쟁력으로 묶인다. 공급 일정이 흔들리면 고객 로드맵에도 영향이 가는 만큼 시장에서는 생산량보다 공급 신뢰를 더 본다. 삼성전자는 HBM 경쟁력 회복 속도에 관심이 쏠린다. 1분기 잠정 기준 매출 133조원, 영업이익 57조2000억원을 기록했지만 시장은 실적보다 AI용 메모리 대응 변화에 더 주목하고 있다. 대규모 설비 투자와 IDM 구조를 활용한 대응 여력도 함께 언급된다. 마이크론도 공급 대응 경쟁에서 다시 주목받고 있다. 멜리우스리서치는 최근 목표주가를 700달러로 제시했고 샌디스크도 목표가를 상향 조정했다. AI 메모리 수요 장기화 전망이 반영된 평가다. 메모리 공급이 빠듯한 흐름이 이어지면서 확보 경쟁과 함께 사용량을 줄이는 움직임도 커지고 있다. 물량 확보만으로 대응하기 어렵다는 판단이 깔리면서 메모리를 덜 쓰는 기술도 함께 부각되고 있다. 최태원 대한상공회의소 회장은 최근 국회 정책 세미나에서 메모리 가격이 지나치게 오르면 시장이 메모리를 덜 쓰는 방법을 찾게 될 것이라고 말했다. 구글은 지난 3월 공개한 터보퀀트(TurboQuant)로 추론 과정의 메모리 병목을 줄이는 방식을 제시했다. 데이터 처리 구조를 조정해 메모리 점유를 낮추는 접근이다. 앤스로픽도 최근 GPU와 메모리 사용량 부담이 커지자 구독형 과금 일부를 사용량 기반 구조로 바꾸기 시작했다. 국내에서도 노타AI는 데이터 압축 기반 메모리 절감 기술을 내놨고, 마키나락스와 액션파워는 모델 경량화와 최적화 작업을 이어가고 있다. 포토닉은 GPU와 메모리 연결을 광 기반으로 바꾸는 방식이고, 메모리 풀링은 분산된 메모리를 공동 활용하는 구조다. 두 기술 모두 병목 부담을 낮추는 대안으로 함께 거론된다. 소비자 IT 확산 여파…차세대 대안도 부상 메모리 수급 변화는 서버 시장을 넘어 소비자 IT까지 영향을 넓히고 있다. 가격 부담보다 더 주목되는 건 공급망 대응력 차이다. 물량 확보와 원가 대응 여력에 따라 제품 가격과 출하 전략이 달라질 수 있다는 관측이 나온다. 소니인터랙티브엔터테인먼트코리아가 5월 1일부터 PS5 디지털 에디션 가격을 59만8000원에서 85만8000원으로 올리기로 한 것도 이런 흐름 속에서 거론된다. 카운터포인트리서치는 모바일용 12GB LPDDR5X 가격 상승 흐름을 분석했고, 옴디아는 스마트폰 OLED 패널 출하 감소 가능성을 제시했다. 메모리 비용 부담이 세트 원가와 부품 수요에 함께 영향을 줄 수 있다는 관측이다. LG디스플레이도 최근 컨퍼런스콜에서 반도체 가격 상승 영향이 중저가 제품군에서 상대적으로 크다고 설명했다. 메모리 시장의 관심이 단기 수급에만 머무는 것은 아니다. 공급 확대와 병목 대응 논의와 함께 차세대 구조를 겨냥한 연구도 이어지고 있다. 한국공학대학교 이성남 교수 연구팀은 그래핀 산화물(GO) 기반 광전 시냅스 소자에서 학습과 기억 기능, 망각 기능 구현 가능성을 확인했다고 밝혔다. GO 막 두께에 따라 기억 유지 시간 차이도 확인했고 픽셀 배열 기반 모스부호 기록 실험도 진행했다. 앞으로 시장이 볼 변수도 이 지점에 모인다. 하반기 신규 증설 물량 반영 여부, AI 추론 수요 확대, 포토닉과 메모리 풀링 진척이 다음 흐름을 가를 변수로 꼽힌다.