인텔이 부른 GPU 균열…AI 에이전트 확산에 CPU주 폭등 - ebn.co.kr

인공지능(AI) 산업의 중심축이 학습에서 추론 및 에이전트 서비스로 이동하면서 중앙처리장치(CPU) 시장이 재조명되고 있다. 그래픽처리장치(GPU)에 집중됐던 투자 흐름이 변화 조짐을 보이자 인텔(Intel)과 어드밴스트 마이크로 디바이시스(AMD·Advanced Micro Devices) 등 주요 CPU 제조사의 주가가 급등하며 반도체 업종 전반에 온기가 확산되는 모습이다. 27일 금융투자업계에 따르면 최근 글로벌 증시에서 CPU 업체의 주가 상승세는 두드러진다. AMD는 지난달 말 이후 약 한 달간 50% 넘게 상승했고, 인텔 역시 60% 이상 오르며 GPU 선도 기업 엔비디아(NVIDIA) 상승률을 크게 웃돌았다. 특히 인텔은 실적 발표 이후 하루 만에 20%대 급등을 기록하며 투자심리를 자극했다. 이 같은 흐름의 배경에는 AI 활용 방식의 변화가 있다. 기존에는 대규모 모델 학습을 위한 GPU 수요가 핵심이었지만, 최근에는 실제 서비스를 구현하는 추론과 AI 에이전트 영역이 빠르게 확대되고 있다. 복잡한 조건 분기와 제어 로직이 요구되는 에이전트형 AI는 병렬 연산에 특화된 GPU보다 순차 처리에 강점이 있는 CPU 의존도가 높다는 분석이다. 기업 입장에서도 비용 구조 측면에서 CPU 활용도가 부각된다. 고가의 GPU 대신 고성능 CPU로 일정 수준의 연산을 대체할 수 있어 데이터센터 운영 효율성을 높일 수 있기 때문이다. 이에 따라 빅테크 기업들의 인프라 투자 역시 CPU 비중을 점진적으로 확대하는 추세다. 실적에서도 이러한 변화는 확인된다. 인텔은 최근 분기 매출이 전년 대비 증가하며 장기간 이어진 감소 흐름을 끊었고 데이터센터 및 AI 부문 매출이 두 자릿수 성장률을 기록하며 실적 개선을 견인했다. 회사 측은 AI 수요 확대와 함께 기존 재고까지 빠르게 소진되고 있다고 밝혔다. AMD 역시 데이터센터 사업 성장 기대가 높다. 시장에서는 CPU와 GPU를 포함한 데이터센터 매출이 안정적인 증가 흐름을 이어갈 것으로 보고 있다. 주요 투자은행들은 잇따라 양사의 목표주가를 상향 조정하며 AI 기반 컴퓨팅 수요가 예상보다 강하다는 평가를 내놓고 있다. 이 같은 CPU 중심의 재평가는 반도체 업종 전반으로 확산되고 있다. 필라델피아 반도체지수는 연속 상승세를 이어가며 사상 최고치 흐름을 보이고 있으며, 엔비디아를 비롯해 ARM(Arm), 퀄컴(Qualcomm) 등 주요 반도체 종목들도 동반 강세를 나타냈다. 메모리와 스토리지 기업들 역시 상승 흐름에 합류했다. 시장에서는 AI 에이전트 확산이 중장기적으로 데이터센터용 CPU 시장 규모를 크게 키울 것으로 보고 있다. 일부 글로벌 투자기관은 해당 시장이 2030년까지 최대 1600억 달러 수준으로 확대될 가능성을 제시하며 기존 전망치를 크게 상향했다. 거시 환경도 우호적으로 작용하고 있다. 지정학적 긴장 완화 기대와 함께 위험자산 선호가 살아나면서 기술주 중심의 상승세가 강화되고 있다. 이에 따라 AI를 축으로 한 반도체 슈퍼사이클 기대 역시 다시 부각되는 상황이다. 이 흐름은 국내 시장에도 영향을 미칠 가능성이 높다. 글로벌 투자기관들은 삼성전자와 SK하이닉스의 실적이 큰 폭으로 개선될 것으로 전망하고 있다. AI 인프라 투자 확대가 메모리 수요 증가로 이어지면서 국내 반도체 대형주의 수익성 개선 기대가 반영되고 있다는 분석이다. 시장에서는 향후 반도체 업종의 핵심 변수가 GPU에서 CPU로 일부 이동할지 여부에 주목하고 있다. AI 산업의 확장 국면에서 연산 구조 변화가 지속될 경우, 반도체 밸류체인 전반의 재평가가 이어질 가능성이 크다는 진단이다.