[기획] SK하이닉스, 1분기 영업이익률 72%… 엔비디아도 넘었다 - dt.co.kr

1분기 매출 52.6조·영업익 37.6조 ‘사상 최대’ D램·낸드 가격 60~70% 뛰어… 재무구조 개선 올 하반기 HBM4E 샘플 공급… 내년 양산 목표 중동발 소재대란 선 그어… “공급망 다변화 해” SK하이닉스가 올 1분기 역대 최대 실적과 함께 72%의 영업이익률을 기록했다. 세계 인공지능(AI) 칩 최강자인 엔비디아는 물론 글로벌 1위 파운드리(반도체 위탁 생산) 업체인 대만 TSMC의 이익률을 모두 뛰어넘은 숫자다. 사실상 세계 빅테크 기업 가운데 최고의 수익률을 기록했다고 해도 과언이 아니다. SK하이닉스는 AI용 고대역폭메모리(HBM) 수요가 계속되면서 향후 3년 간은 메모리 공급자 우위의 시장구조가 이어질 것으로 내다봤다. 2029년까지는 지금과 같은 역대급 실적 행진을 이어갈 수 있다는 전망이다. SK하이닉스는 올 1분기 매출 52조6000억원, 영업이익은 37조6000억원을 각각 기록했다고 23일 공시했다. 매출액은 전년 동기보다 198.1%, 영업이익은 무려 405.5%나 늘었다. 장사를 얼마나 잘했는지를 보여주는 영업이익률은 72%로 종전의 최고 기록이었던 지난해 4분기 영업이익률(58%)을 넘어선 역대 최고치를 달성했다. 엔비디아의 작년 4분기(65%), TSMC의 올 1분기(58.1%) 영업이익률보다도 높다. 주력인 D램과 낸드플래시 가격의 동반 상승이 이 같은 역대급 수익을 견인했다. 김우현 SK하이닉스 최고재무책임자(CFO)는 “D램 평균판매단가(ASP)는 일반 제품 가격 강세가 가속화되면서 60% 중반 상승했다”고 설명했다. 이어 “낸드 ASP는 전 제품 가격 강세에 힘입어 70% 중반으로 큰 폭 상승했다”고 덧붙였다. 역대급 이익을 거두면서 재무 건전성도 개선됐다. 1분기말 현금성 자산은 54조3000억원으로 작년 말보다 19조4000억원 증가했고, 차입금은 19조3000억원으로 2조9000억원 감소했다. 1분기말 차입금비율은 12%로 3개월 새 6%포인트 하락했다. SK하이닉스는 메모리 가격 상승세가 과거와 달리 장기화할 것으로 보고, 특히 고대역폭 메모리(HBM)의 경우 향후 3년간 수요가 공급을 상회할 것으로 분석했다. 회사는 이날 1분기 실적 콘퍼런스콜에서 “이번 메모리 가격 상승은 시장의 구조적 변화에 기인하고 과거와는 다름 흐름이 전망된다”며, IT 업체들이 경쟁적으로 구매를 늘리고 있는 반면 공급은 단기간 내에 유의미한 생산을 늘리기 어려울 것이라고 분석했다. 이어 “수요 공급 불균형으로 고객이 가격보다 물량 확보를 우선시하고 있으며 메모리 중요성도 가격에 반영되고 있다”면서 “우호적 가격 환경이 당분간 유지될 것”이라고 전망했다. 최근 D램 현물가가 조정세를 보인 데 대해선 “현물 시장 변화가 전체 시장 상황을 반영한다고 보기 어렵다”며 “급격한 가격 상승으로 인해 일부 유통 채널 물량이 시장에 유입되면서 나타난 일시적 상황으로 판단한다”고 밝혔다. 회사는 또 HBM4의 개선판 제품 7세대 HBM4E의 내년 본격 양산을 목표로 제시했다. 회사측은 “HBM4E에 대해 내부적으로 하반기 샘플 공급에 나설 계획이고, 내년 양산을 목표로 순조롭게 개발 중”이라며 “출하 일정과 제품 스펙에 대해 고객사와 긴밀히 협의 중”이라고 밝혔다. 이어 “코어다이는 높아진 고객사의 성능 요구에 대응해 1c(10나노급 6세대) 구조로 설계 중”이라고 설명했다. 한편 회사는 중동 전쟁 여파로 인한 반도체 원자재 수급난 우려에 대해 “헬륨, 브롬 등 주요 공업 가스를 포함한 원자재의 공급사 다변화를 완료했고, 액화천연가스(LNG)도 장기계약을 통해 확보하고 있어 사업 영향은 제한적”이라고 설명했다. 장우진·이상현 기자 [email protected]